作為財(cái)富管理和資產(chǎn)管理的從業(yè)者，無論在何種環(huán)境中，首要任務(wù)就是保護(hù)好客戶的財(cái)富。而如何通過資產(chǎn)配置和投資組合完成這一使命，則是行業(yè)內(nèi)每位“操盤手”窮其一生都在尋找的答案。 心之所至，行之所及。過去18年，每年諾亞都會打造一場與客戶深度“對話”的場遇。今年也不例外，愈是復(fù)雜環(huán)境，我們愈要冷靜思考，成熟判斷。諾亞已經(jīng)逐步構(gòu)建起來對于客戶資產(chǎn)配置的服務(wù)體系和流程，基于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮暧^判斷和前瞻趨勢洞見，為客戶提供可以適合不同市場環(huán)境的產(chǎn)品與服務(wù)。 近日，2022諾亞北京·鉆黑客戶年會成功舉辦，諾亞財(cái)富的十八年路程在各位業(yè)界專家和資深從業(yè)者的關(guān)注下有了新的意義。在此次會議上，金融、財(cái)經(jīng)領(lǐng)域的各界人士對資產(chǎn)配置、金融服務(wù)和行業(yè)賽道未來前景都有不同角度的暢想和觀點(diǎn)分享。（圖：諾亞財(cái)富客戶年會北京場） 企業(yè)發(fā)展與稅收政策緊密關(guān)聯(lián) 國家稅務(wù)總局前副局長許善達(dá)先生在會上分享了自己對當(dāng)前稅務(wù)政策的見解。 對企業(yè)而言，當(dāng)前需要關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和規(guī)劃問題。跟發(fā)達(dá)國家對比，我們需要提高企業(yè)的國際競爭力。如何提高稅制競爭力？許善達(dá)先生認(rèn)為，應(yīng)該與稅收政策密切關(guān)聯(lián)。雖然目前增值稅方面還處于條例階段，但對于企業(yè)發(fā)展來說是不容錯過的政策紅利。12月份經(jīng)濟(jì)工作會議和報(bào)告中指出，該稅制改革的動向已經(jīng)確定，進(jìn)度上將會逐漸把存量留抵全部退完。以后我國的增值稅將逐步與歐洲的規(guī)范增值稅并軌，這是將來增值稅發(fā)展的一個(gè)重要前景。 共同富裕是最新的中央戰(zhàn)略，其中涉及關(guān)于“合理調(diào)節(jié)過高收入”的解決方法，許善達(dá)先生也提出兩點(diǎn)建議：一、降低勞動性的個(gè)人所得稅的稅率；二、提高資本所得的個(gè)人所得稅率，未來將更注重公平，規(guī)范收入分配秩序，實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕。（圖：國家稅務(wù)總局前副局長 許善達(dá)） 堅(jiān)持藍(lán)海賽道 深度鏈接產(chǎn)品與客戶 諾亞控股國內(nèi)集團(tuán)CEO/歌斐資產(chǎn)董事長殷哲在發(fā)言中提出了諾亞的服務(wù)模式特色。他提到，諾亞給客戶服務(wù)過程中，跟客戶相關(guān)的有六個(gè)方面，比如CCI、客戶資產(chǎn)配置方式、客戶服務(wù)旅程的改變、數(shù)字化的體驗(yàn)、國際國內(nèi)雙循環(huán)和服務(wù)范圍的完善。 關(guān)于大家關(guān)注的“諾亞如何踐行從產(chǎn)品驅(qū)動轉(zhuǎn)向客戶驅(qū)動”這個(gè)問題，他表示，一共有三點(diǎn)。 第一，產(chǎn)品變革。過去是單一產(chǎn)品、單一項(xiàng)目，現(xiàn)在是組合產(chǎn)品為主，這樣才能更好地抗風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品的發(fā)展，通過IPD的方式，改變諾亞的產(chǎn)品開發(fā)的流程。這樣順應(yīng)新的以客戶為中心的業(yè)務(wù)方向。 第二是組織結(jié)構(gòu)。諾亞控股分成兩個(gè)集團(tuán)三條業(yè)務(wù)線，一個(gè)國內(nèi)集團(tuán)，一個(gè)國際集團(tuán)。歌斐、公募基金、榮耀傳承這三個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部橫跨國內(nèi)和國際。所以組織結(jié)構(gòu)的變革，也是順應(yīng)諾亞以客戶為中心的服務(wù)理念。 第三，流程變革。不僅是鐵三角，還需要科技手段的賦能。如果流程不改變，制度也是形同虛設(shè)。 去年諾亞提出的鐵三角服務(wù)模式將服務(wù)團(tuán)隊(duì)模式化，雖然還是摸索磨合中，但是已見成效。今后的業(yè)務(wù)規(guī)劃，殷哲則把重點(diǎn)放在了“數(shù)字化變革”上。他說：“諾亞的數(shù)字化變革，圍繞這三個(gè)方面來開展。核心是提升諾亞的數(shù)字化能力，不斷完善投資的數(shù)字化，以此保障每一個(gè)投資比過去更有依據(jù)、更有邏輯、更加準(zhǔn)確，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。” 在他看來，數(shù)字化能力的核心是匹配客戶的需求，脫離客戶需求的數(shù)字化能力，都無法落地，最后形成一個(gè)自嗨局面。我們數(shù)字化能力最核心的是客戶需求，然后通過各個(gè)部門的組織職能，圍繞這些需求，再形成數(shù)字化能力的建設(shè)。（圖：諾亞控股國內(nèi)集團(tuán)CEO/歌斐資產(chǎn)董事長 殷哲） 圍繞客戶需求與堅(jiān)持創(chuàng)新 諾亞控股首席財(cái)務(wù)官潘青先生在發(fā)言中強(qiáng)調(diào)諾亞的業(yè)務(wù)增長和企業(yè)發(fā)展源動力都是圍繞客戶和堅(jiān)持創(chuàng)新，他表示，諾亞的優(yōu)勢就是獨(dú)立，獨(dú)立的財(cái)富管理代表著不依附或關(guān)聯(lián)其他任何金融機(jī)構(gòu)而獨(dú)立存在，從而能根據(jù)客戶的需求對市場做出最快的反應(yīng)，讓諾亞更能以客戶為中心，沒有雜念。 談及下一步的發(fā)展，諾亞的關(guān)鍵詞是“國際化”，未來將延續(xù)以客戶為中心的服務(wù)模式，依托歌斐母基金，做出更多實(shí)績。（圖：諾亞控股首席財(cái)務(wù)官 潘青） 資本的數(shù)字化建設(shè)提升投資勝率 關(guān)注每一個(gè)項(xiàng)目的效益與收益，是所有金融投資人的行業(yè)嗅覺之一。每一筆資金的流向能產(chǎn)生什么效果，都是復(fù)盤工作的重中之重。歌斐資產(chǎn)CEO彭靜在發(fā)言中圍繞投資勝率的解法闡述數(shù)字化建設(shè)的重要性提出，一個(gè)極具見地的觀點(diǎn)，也是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)新方向。 今年和明年，歌斐資產(chǎn)會不斷深耕海外土壤建設(shè)，以滿足客戶對全球配置的重視。系統(tǒng)投入的出發(fā)點(diǎn)和產(chǎn)生的價(jià)值，是彭靜發(fā)言中的一個(gè)重點(diǎn)，向與會人士展示了數(shù)字化操作在行業(yè)預(yù)判和提升業(yè)務(wù)凈值的重要性。歌斐資產(chǎn)對系統(tǒng)的投入，對數(shù)字化建設(shè)的投入，希望在未來能夠提高一定的投資勝率。（圖：歌斐資產(chǎn)CEO 彭靜） 對于投資來講，要做長遠(yuǎn)打算 中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理管濤先生從外匯角度對二十大的學(xué)習(xí)體會和海內(nèi)外的沖擊做了幾個(gè)方面的思考和總結(jié)。 第一，全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的新征程上，要繼續(xù)深化匯率市場化改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本確定。這是知難而進(jìn)、迎難而上、統(tǒng)籌發(fā)展和安全、加快構(gòu)建新發(fā)展格局、著力構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。 第二，今年3月份以來的人民幣匯率快速調(diào)整是多方面因素共同作用的結(jié)果，是市場自身的糾偏，沒有影響國內(nèi)金融和物價(jià)穩(wěn)定。增加匯率彈性，有助于及時(shí)釋放壓力，避免預(yù)期積累，增強(qiáng)貨幣政策自主性，減輕對行政干預(yù)依賴，提振投資者信心。 第三，人民幣匯率對股市的影響并不穩(wěn)定，二者在特殊時(shí)期產(chǎn)生共振，但并不是因果關(guān)系。對于股票投資人而言，與其關(guān)心人民幣的漲跌這個(gè)表面現(xiàn)象，不如關(guān)注影響匯率漲跌背后的因素，對其他市場會產(chǎn)生的溢出效應(yīng)。 第四，明年人民幣匯率走勢存在三種場景、兩個(gè)前途。人民幣是漲還是跌，取決于經(jīng)濟(jì)強(qiáng)和貨幣強(qiáng)，也就是能不能在外需拐點(diǎn)來臨之前，用好正常的財(cái)政貨幣政策空間，更好統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。 第五，政策友好，經(jīng)濟(jì)回升，利好明年國內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)。投資人對資產(chǎn)價(jià)格波動更大，需要具備一定的預(yù)期。由于今年大量基金凈值被腰斬，因此推測明年可能有倍增行情。但是外部有很多不確定性。對于投資來講，要做長遠(yuǎn)打算。要堅(jiān)持價(jià)值投資，拒絕賺快錢。海外金融動蕩在所難免，投資人要控制對外風(fēng)險(xiǎn)。（圖：中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理 管濤） 不關(guān)心數(shù)字化架構(gòu)的企業(yè)，未來一定會被淘汰 信美人壽相互保險(xiǎn)社創(chuàng)始人、董事長楊帆先生用“穩(wěn)”，“規(guī)”，“矩”三個(gè)字概括了過去十年中國的政治經(jīng)濟(jì)政策。目前國際形勢處于重大變局，數(shù)字化和老齡化不可回避。人口結(jié)構(gòu)的變化，消費(fèi)分層，新能源更迭的變化接踵而來而養(yǎng)老社區(qū)的布局，未來會是康養(yǎng)行業(yè)內(nèi)的新增長點(diǎn)，楊帆先生認(rèn)為可以通過把傳統(tǒng)主流的養(yǎng)老模式拆開，符合用戶不同年齡段的真實(shí)需求，方能破局。（圖：信美人壽相互保險(xiǎn)社創(chuàng)始人、董事長 楊帆） 建議客戶采取國內(nèi)國際雙循環(huán)的綜合資產(chǎn)配置方案 諾亞財(cái)富北京片區(qū)總經(jīng)理劉嘉表示，在當(dāng)前動蕩的國際大環(huán)境下，諾亞財(cái)富和歌斐資產(chǎn)正大力加強(qiáng)公司投研體系建設(shè)，發(fā)布完善保護(hù)布局增長的CCI配置策略觀點(diǎn)，建議客戶采取國內(nèi)國際雙循環(huán)的綜合資產(chǎn)配置方案。 財(cái)富管理不同于投資，是追求總體最優(yōu)，布局境內(nèi)外，保障規(guī)劃和傳承規(guī)劃，應(yīng)用保險(xiǎn)、法稅、信托等工具，做好長期布局。對于家庭財(cái)富的確定性、保護(hù)性、流動性、可持續(xù)性，是客戶首要關(guān)注完善配置的重要工作。 在他看來，在告別非標(biāo)時(shí)代后，新的投資布局逐漸出現(xiàn)。諾亞始終與客戶在一起，直面市場波動，做好財(cái)富傳承的規(guī)劃人和護(hù)航人。（圖：諾亞財(cái)富北京片區(qū)總經(jīng)理 劉嘉） 回顧2021年輝煌成績，諾亞財(cái)富始終堅(jiān)持深耕賽道，為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值。在變動的國際大環(huán)境下，抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步國際化。在未來，諾亞會堅(jiān)持做好資產(chǎn)管理和配置的業(yè)務(wù)，圍繞客戶的需求深刻創(chuàng)新，進(jìn)一步挖掘公募基金的市場潛力。在更需要銳意創(chuàng)新的2023年，諾亞將攜手?jǐn)?shù)字化和行業(yè)同仁共同進(jìn)步，堅(jiān)持創(chuàng)新、擁抱客戶，創(chuàng)造更好的明天。